8月30日,新股圣莱达以0.287%创下四个月来网上中签率的新低,但这个数字与8月26日发行的塔牌转债0.22%的中签率相比,仍逊色了不少。
记者还获悉,8月31日发行的250亿元工行可转债也受到机构热捧,网下认购资金总额超过2万亿元,创造了国内可转债发行认购金额的历史新高。业内人士认为,机构热衷于可转债表明他们对股市的走向还是没把握,尽管目前二级市场多数转债被高估,但其攻守兼备的特点仍吸引了大量投资者。
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众机构热捧可转债
塔牌集团此前发布的可转债发行结果显示,共计有199只基金、186个专户产品参与塔牌可转债网下配售,认购总金额高达1.77亿元,占此次塔牌可转债发行总量6.3亿元的28%。公司本次转债网下发行4.93亿元,机构有效申购数量为2227.8亿元,配售比例仅为0.22%。网上一般社会公众投资者有效申购资金也达到440.37亿元。就在塔牌转债发行前一天,网上申购的四只中小板新股共计冻结资金也不过4003.33亿元。
而工行可转债发行上周四启动后,就带动了市场巨额资金申购需求,货币市场7天回购利率明显上升,由8月26日的1.83%上升至31日的2.25%。发行公告显示,工行可转债存续期限为6年,可转债从发行结束之日满六个月后可转为股权,初始转股价格为4.20元/股。此次工行转债票面利率第一年为0.5%、第二年为0.7%、第三年为0.9%、第四年为1.1%、第五年为1.4%、第六年为1.8%。尽管这一利率要略低于中行转债,但由于网下申购仅需支付20%的定金,仍受到机构热烈响应,其中签率可能在0.8%左右,低于中行可转债。
今年6月2日,中国银行400亿元可转债发行时机构热捧的心态就已显露无遗,共有1569个机构户头获得配售,其中基金超过200只;7月中旬铜陵可转债发行引来375家机构追捧,冻结资金高达1113亿元,中签率0.58%。争食铜陵转债的375家机构中有70余只基金。而同期有4家创业板公司发行,参与“打新”的机构只有183家,网下冻结资金合计只有约132亿元,可见转债申购风头盖过了“打新”。
转债市场热度不减
二级市场上,可转债近期走势总体较稳。如铜陵转债8月6日上市以来,最高涨至140元,昨天收盘价较100元发行价上涨34%。此外,厦工转债自7月份以来飙涨20%,博汇转债涨幅也达到8%。铜陵有色20亿元可转债募集资金到位后,公司铜冶炼工艺技术将升级,不仅顺应国家节能减排要求,还将带来利润增加。由于有色金属今年以来业绩大幅反弹,铜陵有色正股7月以来表现良好,也刺激了其转债受宠,目前其正股价仍高于15.68元的初始转股价。
可转债市场在中行转债发行前容量很小,市场流动性比较差,但目前11只可转债在交易,燕京啤酒发行11.3亿元可转债申请已获证监会通过,还有12家公司可转债发行方案通过了股东会批准,拟发行规模高达627.8亿元。曾经沦为“鸡肋”的可转债市场年底规模将超出1000亿元,创出历史新高。业内人士认为,下半年可转债市场仍有投资机会。
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