市场展望
欧债危机明朗化,外围造好有利港股今天表现。
港股在周三交易日期指结算前表现反复偏软,险守18,000点关口,大市在午后跌幅收窄,恒生指数最后收报18,011.06点,下跌119.49点,跌幅为0.66%,国企指数刖微跌16.73点式0.18%,大市成交录得733.42亿港元。欧洲股市隔晚表现不一,英国股市投资者担忧中国经济减速,奢侈品零售商巴宝莉(Burberry) 及矿业股拖累当地股市下跌,但德国国会通过支持扩大欧洲金融稳定机制(EFSF),令欧债问题有望解决,同期美国经济数据胜预期,刺激其余两大股市上升。英国金融时报100指数下跌20.79点或0.4%,收报5,196.84点。法国CAC 40指数上升32.03点或1.07%,收报3,027.65点。德国DAX 30指数上升61.16点或1.1%,收报5,639.58点。华尔街股市隔晚续升,美国新申领失业救济金人数及第二季GDP经济数据胜预期,以及欧债问题的解决明朗化,刺激资金入市意欲,带领道指及标普上升,但消费及科技股表现疲弱,其中芯片制造商超微(AMD)发布盈警拖累股价下挫14%,引致纳指收市下跌。道琼斯工业平均指数上升143.08点,收于11,153.98点,升幅1.3%;纳斯达克综合指数下跌10.82点,收于2,480.73点,跌幅0.4%;标准普尔500指数上升32.03点,收于1,160.40点,升幅0.81%。在美国上市的预托证券ADR亦普遍上升,将影响今日开市将轻微高开。经过周二交易日来的急升,港股在周三交易日牛皮偏远,大市仍然维持弱势,加上今天期指结算的影响,预料恒指将在18,000点水平附近维持波动上落,中线股市还看欧盟落实欧债危机的实际解决方案的进度。投资者亦需留意本地银行板块股份因本港出售人民币予内地额度用完,短线相关股份的股价将持续受压。
板块讨论
水泥需求增幅有待观察。
根据内地媒体于26日的报道,住建部、发改委等五部委联合下发了《关于做好2011年扩大建材下乡试点的通知》,将建材下乡试点再扩展至北京、天津、重庆三个直辖市,令试点增至五地。通知指出政府将致力继续推动水泥下乡、积极推广使用散装水泥及对使用节能建材产品和采取节材措施的农户予以补助。我们相信扩大试点范围对早前被洗仓的水泥股的投资情绪绝对起了正面的作用,而近日股价亦反映此利好因素。但是,由于试点计划的规模及详情尚未落实,实际的水泥需求会否大幅增加仍是未知之数,对水泥股股价短期的推动或不会长久。投资者亦宜留意水泥股仍是要面对经济增速放缓及煤炭价格可能上升所带来的风险,暂时不宜重仓入市。
个股点评
关注周生生(00116.HK)。
近年周生生致力发展内地市场,以每年开50家新店的速度在大陆扩张。其高层表示,明年此速度还会继续加快,该公司坚持用自营的方式开设新店来保证其服务水平,目前在内地的自营店有200多家。根据该公司2011年上半年业绩报告,公司上半年收入超过一半以上来自内地。在中国扩大内需的背景下,内地珠宝市场近年来发展迅猛。我们相信,内陆的珠宝市场会继续畅旺,该公司可以在进军内陆市场中获得长足的发展,建议投资者买入。
周三港股市场回顾
周三,恒生指数收报18011.06点,下跌119.49点,跌幅为0.66%;国企指数收报9277.49点,下跌16.73点,跌幅为0.18%;大市成交733.42亿港元。
隔夜欧美股市继续大涨,但美股尾盘收窄涨幅。且欧洲金融稳定基金(EFSF)的规模成倍提高仍有不确定因素,未能提振港股进一步上扬。恒指周三早盘低开168点后维持一个整理的态势,早段最多下跌286点,其后跌幅一度收窄至29点,随后再度回落,截止收盘,恒指险守18000点关口。
曾在周二急弹的内银股集体出现回吐,重庆农商行(3618.HK)跌幅超过5%,招行(3968.HK)、工行(1398.HK)以及中国银行(03988.HK)跌幅超过3%。建行(0939.HK)农行(1288.HK)分别跌2.31%和1.74%。港银股中,东亚银行(0023.HK)下跌5.39%,重磅股汇控(0005.HK)表现稳阵,小幅上涨0.57%。
传统的金九银十销售旺季没有出现,地产股继续受压,跑输大市。恒大地产(3333.HK)和恒盛地产(0845.HK)等跌幅超过3%,恒隆地产(0101.HK)、雅居乐(3383.HK)和长实(0001.HK)等跌愈2%。但一些前期超跌的内房股继续反弹。合景泰富(1813.HK)大涨11.70%,人和商业(1387.HK)涨9.20%。
水泥股续受惠内地将逐步扩大建材下乡试点政策影响,保持升势,山水水泥(0691.HK)升4.32%,中国建材(3323.HK)升3.41%,金隅(2009.HK)升2.92%,仅有海螺水泥(0914.HK)跌2.07%。
上海地铁发生追尾事故,相关的设备股因此承压,中国南车(1766.HK)下跌4.94%,同系的南车时代(3898.HK)微涨0.32%。
国泰(00293.HK)增持国航(00753.HK)1,000万股,国泰股价升0.31%,国航升势更强劲,截至收盘,劲升6.18%。另外,东航(00670.HK)收平,南航(01055.HK)涨2.79%。
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