有香港媒体报道称，第四届香港行政长官参选人唐英年的居所被发现有违建，这是一个集影院、品酒室及浴池于一身，面积达2400平方英尺（1平方英尺约合0.09平方米）的“地下行宫”，事件在香港社会引起震撼，纷纷要求唐英年公开解释。据香港电台报道，16日晚，唐英年在竞选办公室承认地库是违建，承诺将及时拆除，并就此事向全港市民道歉。
据香港《星岛日报》16日报道，香港壹传媒集团旗下的《爽报》，15日刊登一幅唐英年位于九龙塘区7号住宅的设计草图，该草图于2003年设计，与唐英年夫妇购入该住宅的时间符合。草图显示，该住宅的地库共有2400平方英尺，比地面大宅每层的1000多平方英尺面积要大，而地库除了有杂物房，还有健身室、日式浴池、更衣室、厕所、私家影院、品酒室及一个酒窖。这个草图与唐英年早前称地下室没酒窖，只有一个“挖深了”的杂物房明显不同，引发对唐英年“讲大话”的质疑。
唐英年的“地宫风波”传出后，备受香港政界关注。据香港《文汇报》16日报道，立法会多个政党都认为，唐英年有必要详细公开交代事件，并希望开放其大宅予媒体参观以释疑。自由党主席刘健仪称，该党会再开会商讨，是否在特首选举中投票给唐英年。
对于《爽报》的曝光，唐英年15日回应称，印象中没有见过报纸上刊登的草图，报道与事实不符。他还说，住宅自购入以来，一直没有入住，10年来“一直慢慢搞（装修）”。香港屋宇署16日下午也派员赴唐英年居所检查，证实地库建筑未按图纸施工，确实违规。
16日晚，唐英年就此事道歉。据香港电台报道，他表示，九龙塘区7号住宅是妻子名下的产业，建造地库也是她的主意。唐英年称，无论地库用途是杂物房、健身房还是酒窖……违规就是违规。但当时处于婚姻及感情低潮，没有积极处理。去年，他曾要求妻子找专业人士处理地库问题，但处理得不够快，此事造成的后果，他会一力承担。
唐英年的妻子郭妤浅16日晚也表示，事情是自己搞出来的，没想到会有这样的结果，愿意接受及面对批评，希望大家原谅，再给她丈夫一个服务香港的机会。
香港工联会副会长黄国健表示，此次事件影响了唐英年的形象。香港城市大学学者宋立功认为，唐英年的选情会因此次事件受到打击，支持他的选委和政党，可能担心“黑材料”陆续出现而改变立场，令选情更加严竣。
另据香港商业电台18日报道，新民党表示，如果唐英年宣布退选，主席叶刘淑仪会考虑参选。叶刘淑仪表示，自己有参选意愿，可惜处于劣势，除非支持唐英年的人转而支持她。
《星岛日报》的社评称，选举过程中，不同阵营施放的明枪暗箭，无论是揭露真相，还是抹黑中伤，证明已是不可避免的过程，从积极角度看，可以视为对参选人进行一场铺天盖地的品格审查。各参选人先要跨过这个门槛，才可望有君子互比的良性竞争出现。
据报道，唐英年生于江苏无锡的纺织业世家，其祖父是曾任上海市政协副主席的爱国资本家唐君远，1949年后，唐英年的父亲唐翔千迁移到香港，继续经营其家族的纺织业。根据2010年美国财经杂志《福布斯》发布的香港富豪榜，唐英年的父亲唐翔千拥有66.3亿港元资产，在香港富豪榜排第40位。