进入9月份,基金整体加仓意识强烈,上周再次普遍加仓,其中股票基金仓位已经达到近期新高。与此同时,来自多位基金人士的消息显示,目前基金主攻的方向已经转到了中盘绩优股上。
股票基金仓位高达85%
就在市场担心9月份行情不好时,基金却态度坚定地开始了新一轮做多过程。
来自德圣基金研究中心的最新仓位数据显示,截至9月2日,各类以股票为主要投资方向的主动型基金平均仓位水平显著上升。其中,可比主动股票基金平均仓位为85.21%,相比前周大幅增加2.99%,也算是创下近期的新高;偏股混合型基金加权平均仓位为77.93%,相比前周大幅上升3.16%;配置混合型基金加权平均仓位71.69%,相比前周大幅上升3.89%。即使扣除被动仓位变化因素后,各类偏股方向主动型基金上周仓位均主动增持2%以上。
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从具体基金来看,部分仓位较轻、明显低于行业平均水平的基金大幅度补仓。如海富通旗下基金大幅增仓,旗下4只基金主动增仓幅度超过10%。而光大配置、中欧蓝筹等基金仓位由50%-60%的偏轻位置迅速增至80%以上的主流水平。此外,前期主动减仓避险的华夏、华商等基金也终止减仓步伐,而汇添富、兴业全球等也普遍增仓至80%以上,说明行业逐渐对下跌风险较小形成共识。
乐观判断经济已触底
“总体而言,国际经济最坏的时候已经过去,尽管难以迅速回升,但应不会出现负增长。”对于海外经济,大成精选增值基金经理刘安田态度明确。他表示,至少美国经济不会负增长,也不会出现通货紧缩,因为美国在恶劣的经济环境下会采取积极的货币政策。
而对于中国经济,刘安田认为,中国经济显然已经于7月份触底,回升可期。中国二季度GDP环比增长率仅有6%,已接近金融危机时期;7月份工业增加值进一步大幅度下滑,而这种下滑不可能持续,此外房地产、汽车的销量数据,也暗示中国经济最差的时候已经过去。因此,投资可以不必过分悲观,在最低迷的时候主动把握投资机会,而下阶段市场可能会继续维持震荡格局,所以短期仍以结构性投资机会为主。
同样,东吴基金投资总监王炯日前也表示,政府对宏观经济进行结构调整,将使证券市场波段上升,未来仍会有震荡向上的牛市行情。就投资策略来说,国内经济将处于“结构转型”期,市场整体将以振荡为主,但结构性机会依然存在。
中盘绩优股更受宠
不过,一个不容否认的事实是,经过前期的持续上涨,很多小盘股已经创下历史新高,而估值高企的状况还在延续,继续大幅上涨的压力很大,尤其是在9月底10月初,随着创业板解禁高潮的到来,更会对近期市场带来压力。而从昨天的市场来看,以创业板为主的小盘股已经陷入调整之中。
由于权重股的持续低迷,市场期盼的“二八转换”几乎已经化为泡影,在近期不可能出现风格转换的情况下,基金的主攻方向备受关注。昨日,沪上一基金经理就此明确表示,在市场进退两难之际,下半年他更看好和偏爱中盘绩优股,尤其是市值在100亿元到150亿元之间的个股,当然还是要看其具体所处的行业,传统行业可能更受青睐,而像生物医药、食品饮料、零售以及受益于政策扶持的航空、军工行业的相关公司也会重点关注。
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