全景网7月2日讯 本周南方、长城、金元比联等多家基金公司发布了三季度策略报告及下半年视点。基金广泛认为下半年宏观经济以调结构、促转型为主线,股票市场或将持续震动。前期超跌的银行、地产等板块具备必定的安全边际,比较看好估值回归之后成长性断定的股票。
长城基金发布三季度投策报告指出:三季度是一个重要的时间窗口,市场将浮现震动筑底的走势。在投资策略的基础上,该公司看好低估值、花费类股票,以及估值回归之后成长性断定的股票。
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金元比联认为三季度面临通胀压力上升,经济增速放缓,宏观政策张望,劳力成本上升,出口趋势回落和流动性衰减等多重压力,除非有超预期的政策出台,对三季度股市保持相对谨慎。
南方基金在下半年策略报告中提到“我们前期关注的作风转换在过去的两个月中已经初步浮现,中小股票在医药股的带动下呈现大幅回调,同时以金融地产为代表的大盘蓝筹开端领先市场。预计上半年强势的题材股结构性行情在下半年将有所降温,行业配置的重要性将明显进步。”南方基金下半年重要的行业配置思路为:1.受政策冲击已跌入历史低估值区域的行业,如银行、保险、机械、商业地产等;2.受益于收入分配改革的中低端花费品,如商业零售、家电、食品饮料、酒店旅游等;3.主题投资热度将降温,但是手机支付、三网融合和低碳经济等仍有交易性机会。
泰达宏利认为,下半年宏观经济以调结构、促转型为主线,面临保增加与调结构、保增加与控通胀的双重考验。政府政策有放松民间资本投资,加快企业转型的可能。若央行以把持通胀为目标,加息可能性也存在。
展望下半年,大成基金认为,房地产销量可能很难超过09年的历史巨量,加上劳动者报酬提升,花费占GDP比重可望步入上升轨道。由于中国事内需主导经济,整体上外需不会对中国经济产生很大的负面影响,国底细况仍取决于国内政策应对。基于对政策放松、经济将会回升、市场反转的断定,大成基金看好地产、汽车、家电、有色、航空、零售、等周期类个股,以及电子、新能源、节能减排等新兴产业和大众花费品。
招商基金认为下半年市场将震动向上,但以结构行情为主。从经济基础面来看,预计二季度经济数据整体呈滞涨格式,三季度经济数据呈小幅通缩局面,发达国家经济复苏态势放缓。政策面来看,下半年压缩力度有所趋缓,在经济指标持续向下情况下,不消除决策层出台刺激居民花费等利好政策,但预计整体政策思路仍以调结构为主。前期超跌的银行、地产等板块具备必定的安全边际;而未来个股选择方向仍将选择符合经济转型,真正具备成长性,盈利可期的花费品、商业百货及新兴产业等板块的股票。
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