盈利预期面临修正可能 看空机构全面倒戈
除了调控政策开端由强力压缩向中性、甚至宽松过度外,推动市场上行的力量还来自于上市公司事迹预期的再修正,舆论导向的明白看多,社保基金标记性入市,机构全面倒戈。
首先,盈利预期得到稳固。此前人们广泛担心上市公司盈利预期会呈现明显回落。但从7月份以来的上市公司盈利预告看,上市公司上半年的事迹程度基础符合预期。这意味着向下的盈利预期面临再修正的可能。
其次,舆论方面,新华社发表“股市震动传递出的信息”,认为市场持续大幅下跌,并未真实反应中国经济远景,明白中长期看多中国股市。这代表了中国权威媒体的声音,也是高层思维的反应。
第三,从以往看,社保基金入市往往被认为是熊市见底的信号。本周社保基金20亿元入市,同样被市场人士认为是见底的信号。与此同时,中国南车(601766,股吧)启动10亿元的大股东增持,也被认为是产业资本对金融资本的高度认同的反应。
第四,罕见的机构持续五日增仓。从交易数据来看,机构开端明显增持低估的金融地产类股票,沪综指呈现了2009年1月份以来的首次持续五个交易日增仓的行动,这预示着看空机构的全面倒戈。与此同时,万科(000002,股吧)B股呈现了2006年以来的首度超出A股价格的现象,其它蓝筹类B股也呈现了明显强于A股的走势,预示境外机构看好力度明显强于境内机构。（作者为中证投资公司首席分析师）
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