多重利好引发阶段性反弹 高送转股炒作正当时(3)

　　张伟认为，随着上半年银根收紧的影响，部分中小企业下半年投资缺口开端浮现，预计会有一批公司再融资前需要进行分配以达到监管请求，因此，中小型公司+高成长+中期送配=再融资后的盈利断定性提升，可能形成一个独立于滞胀风险的投资逻辑。另外，7月份，银行短期资金枯竭的局面将有所缓解，这将有利于改良投资情感。当然还一个额外的礼物是农行，2.68元的发行价虽略贵于工行(601398,股吧)、中行(601988,股吧)，但却是4家国有银行中绝对价格最便宜的，而且A股价格比H股折价13%。“这样的定价，上市后会难道还会高开低走甚至平开低走去拖累大盘吗？”

　　虽然部分机构开端转多，但也有相当一部分机构仍心存隐忧，A股个股估值散布失衡，尤其是多数中小盘股依然处于高位，这为反弹行情埋下了“地雷”。和聚投资的掌门人李泽刚表现：“年初我们重复提到今年将是‘回归年’。市场比我们年初的预期还要差，特别是五六月的这轮急跌。整体来看，宏观经济、经济政策和货币政策目前的回归已经差不多了。下半年风险会集中在中小市值的品种上，因为这部分累计涨幅较大，目前还没有跌到合理的地位，另外，下半年创业板将陆续解禁”。

　　但张伟却认为，后市震动虽然还将延续一段时间，但前期估值高企的中小板和创业板个股估值回归，已经跌到具备左侧交易、可进行价值投资的范畴了。

　　·中报看点·

　　在中报披露期间,高送转概念将被炒得异常火热,随着中报的正式登台亮相，市场追捧高送转热潮即将到来。

　　“高送转”催生中报行情豪情上演

　　尽管中报大戏尚未正式揭幕，但事迹预期明白向好的公司近期却明显有所异动，多只个股呈现逆市持续上涨，或许这预示着即将到来的半年报大戏看点颇多。

　　中报出台前,预喜公司机会大

　　近期，上市公司中期事迹预告的发布再次迎来小高潮。自《红周刊》24期(6月26日出版)相干数据统计后，截至7月8日，两市又有119家公司陆续颁布或修正了事迹预告，其中105家事迹同比预喜（预增、略增、续盈、扭亏），占比高达86.21%，而目前两市全部753家提前颁布事迹预告的公司中，预喜公司总量也高达589家，占比78.22%。

　　随着近日大盘的回稳，事迹预期明白向好的公司争相在预告出台后华丽转身，甚至呈现持续涨停。6月30日，华润锦华(000810,股吧)发布半年度事迹预告称，公司纺织业务经营情况持续好转，营业利润大幅增加，预计净利润将实现3600万元~3800万元，同比增加460%~490%。随即公司股价持续3天实现涨停，7月8日公司股价又再收涨停，短短7个交易日，累计股价上涨了56.93%；7月6日，友利控股(000584,股吧)公告称,由于公司进一步加强了营销工作力度，募集资金投资项目陆续投产，氨纶业务范围持续扩大，销售收入和产品毛利率程度进步，预计净利润将实现6300万，同比增加1373.96%，公告发布后,股价呈现持续两天涨停。

　　中报题材股的市场行情重要集中在事迹预喜股上。统计显示，589家事迹预喜的公司中，预告后至7月8日，共有263家跑赢同期大盘，占比44.65%，而164家预忧或事迹尚不断定的公司中，跑赢大盘的53家公司占比仅为32.12%。而7月以来,此分化现象更为淋漓尽致，最新颁布中期事迹预喜的105家公司中，65家预告后跑赢同期大盘，占比61.9%，预忧的14家公司中则仅有5家跑赢同期大盘，占比35.71%。由此可以推断,在中报正式出台前，市场热门明显偏向于事迹预喜公司。