7月12日,地产板块集体井喷,北辰实业(601588,股吧)、海德股份(000567,股吧)、万方地产(000638,股吧)、顺发恒业(000631,股吧)、ST东源等5只个股封住涨停板,地产龙头万科(000002,股吧)A大涨5.52%。另外,世联地产(002285,股吧)涨逾9%逼近涨停,天津松江(600225,股吧)涨逾7%,阳光城 、大龙地产(600159,股吧)、华发股份(600325,股吧)涨逾6%。近期,房地产、银行板块走出了比较好的上升行情。许多投资者会问地产板块的上升,是否有持续性,可以大批买入吗？对此,国泰君安发布房地产行业周报称,目前A股主流房地产公司估值具必定安全边际。广州万隆认为,技巧面上反弹空间不小,但政策明朗前谨慎为妙。另外,众多基金对地产板块的复苏仍未达成共鸣。
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国泰君安:商业地产可以关注
国泰君安12日发布房地产行业周报称,目前A股主流房地产公司估值具必定安全边际,与2004年～2005年估值基础相当。地产股价接近底部区域,中长期战略投资者可随着房价或股价调剂考虑中长期战略性建仓。短期重点推荐价值明显低估的中国宝安(000009,股吧),另适当推荐金融街(000402,股吧)、张江高、阳光股份(000608,股吧)、世茂股份(600823,股吧)等商业地产股。
广州万隆:阶段性风险仍很大
从技巧面看,这一次大盘的持续、大幅下跌,重要是受政府打击房地产政策影响的。所以,房地产板块、银行板块是下跌的主导力量。它们的下跌幅度都特别宏大。从技巧面看,它们有比较大的反弹空间。但是,房地产是近期宏观调控的对象,目前看房地产的价格降落还是不大,政府还没有出台明白的放松政策,房地产板块的阶段性风险仍然非常大。从谨慎的角度考虑,还是等候政策明朗之后再增仓地产股。
基金悲观派:下半年房价或将下跌
“房地产真正的调控政策尚未开端!”对于当前的房地产调控政策,沪上某合资基金管理公司人士对记者如此表现,“更为严格的措施不会让市场等太久。”
支撑该人士作出这样断定的是近期银行的大比例融资与再融资。该人士称,银行的大范围再融资更多的是基于一种对自身资本充分率隐忧的担心,“而这种担心背后的问题很奇妙。”该人士对记者表现,“这其实在某种程度上反应了银行对房地产调控的一种担心,而且银行的举动往往都具有先知先觉的后果。”
另外,目前民生问题也是不少悲观派人士的一种担心。过高的房价让更多的人买不起房,房地产调控势在必行。“中国经济结构的转型,也将使得房地产面临一些调剂的诉求。”上述合资基金人士表现。
基金乐观派:政策利好将刺激反弹
与上述人士的悲观不同,目前同样有机构投资者认为房地产市场即将迎来一些转机。
国海富兰克林基金研究总监徐荔蓉就认为,目前政策出台已告尾声,市场最为担心的房地产税,可能不会出台;即使出台,其力度也明显低于预期。股价经过充分回调,已反应房价下跌15%～20%,用PB看估值已回落至2008年底的地位。三季度是地产股筑底的过程。由于市场对政策的预期不稳,房价也呈现松动,筑底的形态将比较复杂,不会一挥而就。建议放弃做反弹的思路,寻找行业内具备特别盈利模式的公司,开端战略性买入。
而华宝兴业基金也认为,目前政策打压的是一线城市的商业地产,但对二、三线城市并没有过多干涉,并且对政策性、保障性住房是扶持的,因此地产板块存在结构性机会。“基金目前对地产板块确定是会选择性地回补一点的,但我们估计没有哪家基金目前就敢大张旗鼓地加仓地产,我们对地产的未来看得也不是太明白,认为目前地产股的回暖更多是来自于政策的放松。”
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