在首次颁布季报的新基金中,同样是今年2月成立的新基金,一只二季末仓位高达94.56％,接近满仓;另一只仓位仅有4.97％,几乎空仓!
新基金建仓速度差别宏大。同样是今年2月成立的新基金,一只二季末仓位高达94.56％,接近满仓;另一只仓位仅有4.97％,几乎空仓!此外,新发指数基金的建仓速度差别也十分明显。
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新基金仓位差别大
今年2月3日成立的新华钻石品德基金和2月10日成立的信诚中小盘基金今日双双颁布二季报,两只基金仓位形成强烈对照。新华钻石品德基金“相对看好年初及上半年的行情”,因此在成立后大举建仓,到二季末时股票市值占基金净值的比例高达94.56％,在首批颁布季报的100多只偏股基金中仅次于泰信优质(290004,基金吧),成为第二高仓位基金。
和激进的新华钻石品德基金截然不同,信诚中小盘在成立后十分谨慎,建仓速度缓慢,还出于对市场谨慎的断定,下降了底本就不高的仓位,到二季末股票仓位仅为4.97%。
在首次颁布季报的新基金中,除新华钻石品德和信诚中小盘外,还有6只指数基金和1只混杂基金。在6只指数基金中,4只已经建仓至资产的90%以上,中盘ETF联接基金建仓比例较低,股票和ETF分辨建仓11.46%和45.43%,合计建仓56.89%,这在成立3个月以上的指数基金中属于十分谨慎的建仓策略。泰达大盘指数基金成立两个多月建仓76%,在指数基金中属于中等建仓速度。
首募超过60亿的混杂基金中银蓝筹建仓较为谨慎,基金成立快5个月只建仓33%,刚刚超过30%的最低股票限制。
看空仍将被迫建仓
从建仓的板块来看,低估值的金融保险股最受新华钻石基金青睐,二季末该基金配置金融保险股的比例达到净值的39.93％,处于明显超配状态。
尽管今年上半年股市跌幅宏大,但信诚中小盘对后市依然谨慎。基金经理在二季报中表现,在压缩的政策、投资者预期以及这种预期的自我实现下,市场可能会持续震动寻底。在这样的断定下,信诚中小盘依然会在建仓期内保持较低的股票资产配置,当建仓期满时,将会择机对医药、花费和国家政策支撑的新兴成长性产业进行着重配置。
以建仓期为6个月盘算,信诚中小盘需要在8月10日前将股票仓位进步到60%以上的契约最低程度。这就意味着,尽管不看好后市,却仍然要被动建仓。
建仓速度的分化导致不同的结局,截至6月底,信诚中小盘单位净值为0.979元,而新华钻石品德基金单位净值却只有0.828元。由于缓慢建仓策略,中盘ETF联接基金的单位净值降落幅度明显小于其他同期成立的指数基金,截至7月16日只比发行价降落了11%。
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