受宏观政策影响,金融股在今年上半年市场中表现一直低迷,估值偏低。有分析人士称,中金公司资管部门此番相对激进的投资作风,以及重仓错配金融地产股票,无疑是造成其组合产品收益率较差的重要原因。
细察中金公司上述4只基金,基础配置组合多为“制作业+金融股”,且集中持股。比如中国平安(601318,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、中国太保(601601,股吧)、金地团体(600383,股吧)、民生银行(600016,股吧)、浦发银行(600000,股吧)、苏宁电器(002024,股吧)、招商银行(600036,股吧)这些股票,都多次呈现在4只产品所持股票前十名。
而在上述区间甚至延续到上周,中金公司重仓的股票市值都有较大缩水。如兴业银行从38.94元下跌到24.15元,跌幅14.79%,是中金所配置股票中跌幅最大的。中国平安在中金股票策略二号、中金股票策略中分辨位居重仓第一位和第三位,此番深跌仅10个百分点。中金公司4只产品无一例外地重仓持有中国太保,而其这次跌幅达3.54%。另外,受政策重拳打击的影响,中金公司重仓的地产股在5月份平均跌幅高达11%。
就连中金公司相对倚重的制作业类股票——苏宁电器为突出代表,也下跌超过9%。
问题三:主办人调换频繁影响？
南方某券商资管部门人士流露,中金公司理财产品表现差,“不仅是因为重仓了金融和地产,而且它的基金经理去年换人了”。频繁换人是不是中金公司事迹欠佳的又一原因呢？
记者通过研究中金公司4只产品从成立以来的报告发明,它们的投资经理证券从业年限广泛不长。爱建证券风险把持部汪骄峰对记者表现,较为成熟的券商聚集理财投资经理,他们的从业年限起码在5年以上。据查,中金股票策略二号投资经理吴俊涛、中金股票策略投资经理吴华、中金配置投资经理杨丙卿等三人的证券从业年限均只有6年,其他几位投资经理从业年限大多也只有7-8年。
记者查看报告还发明,中金公司4只理财产品的“掌门人”变动,如家常便饭,任职时间最长不超过两年。例如,中金股票策略二号于2008年5月8日发行,其首任投资主办人许翔仅任职8个月,便换成吴俊涛;中金股票策略主办人变动更是随便,从2007年3月成立至今,首任投资主办人做了11个月就黯然离职,第二任投资主办人翁键上任不到4个月,又把摊子抛给了继任者吴华,吴华勉强干了一年,王文晖又接任。
是什么原因造成中金聚集理财的核心人员流动如此频繁呢？爱建证券汪骄峰认为,主办人频繁调换与市场竞争激烈及公司给予的压力有关。“主办人调换频繁,对于理财产品的收益、公司形象都会带来负面影响。”
6月9日,记者接洽中金公司公关部靳小姐,并发送了采访提纲。中金公司方面拒绝就此事作出回复。
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