新浪科技讯 北京时间7月26日晚间消息，据国外媒体报道，高盛周一在一份调研报告中称，畅游第二季度活泼付费账户数量环比增加16%重要是受《天龙八部》材料片推动所致。至于第三季度，畅游营收和利润将达到公司预期的高位。
以下为高盛报告内容：
消息：
畅游2010年第二季度每股摊薄收益82美分(环比增加3%，同比增加9%)，与我们的预期相一致，较彭博社平均预期高4%，略高于畅游此前预期的78美分至81美分。
营收额为7770万美元(环比增加8%，同比增加17%)，与我们的预期相一致，略高于畅游此前预期的7400万美元至7700万美元。
活泼付费账户数量达到279万，环比增加16%。平均每活泼付费用户支出(以下简称“ARPU”)国民币184元，环比降落8%。
毛利率为91%，低于我们的预期。运营利润率为62.6%，与我们预期相一致。
至于第三季度，畅游预计营收将达到8000万美元至8300万美元(环比增加3%至7%，同比增加16%至21%。)。净收入将达到4450万美元至4600万美元，每股摊薄收益83美分至86美分(环比增加1%至4%，同比增加7%至11%)。股权鼓励费用在150万美元至200万美元之间。
截至第二季度，畅游持有净现金2.945亿美元，高于第一季度时的2.654亿美元。营运现金流为净流入4900万美元，递延收入为3400万美元，环比增加25%。
分析：
1) 活泼付费账户数量环比增加16%，最高同时在线用户数量环比增加25%，这重要是受4月份推出的《天龙八部》材料片推动所致，而最高同时在线用户数量的增加在必定程度上源自新游戏《中华好汉》的市场推广。
2) ARPU下滑是由于《天龙八部》新玩家ARPU较低和新游戏ARPU较低所致。
3) 至于第三季度事迹，我们认为将达到公司预期的高位，而历史记录也是如此。(李明)
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