新浪科技讯 北京时间8月10日晚间消息，瑞士信贷周二在一份研究报告中称，阿里巴巴第二季度事迹较为出色，这重要得益于国际交易市场增值服务营收的增加，以及有效的成本把持。瑞士信贷同时将阿里巴巴股票评级为“跑赢大盘”。
以下为瑞士信贷报告内容：
阿里巴巴2010年第二季度每股摊薄收益0.0818港元，环比增加11%。较彭博社预期的0.066港元高23.4%，较我们预期的0.664港元高23%。
国际交易市场营收为国民币7.91亿元，环比增加10%，同比增加38%，较我们的预期低5%。中国Global Supplier会员营收较预期高6%，国际Gold Supplier会员营收较预期低20%。中国Global Supplier会员数量为105810，环比增加5%，与我们的预期相一致。国际Gold Supplier会员数量为13599，环比下滑17%，与我们的预期相一致。由于Gold Supplier会员数量与我们预期一致，那么国际交易市场营收增加应归功于增值服务的增加。
中国交易市场营收为国民币4.71亿元，环比增加16%，同比增加41%，较我们的预期高2%。中国诚信通会员数量为593498，环比增加10%，较我们的预期高2%。
其他营收为国民币1.045亿元，环比增加9%，较我们的预期低5%。
总营收为国民币13.66亿元，环比增加12%，较我们预期高3%。
毛利润为国民币11.39亿元，环比增加11%，较我们预期高4%。毛利率为83.4%，低于2010年第一季度的84.1%，略高于我们预期的83.0%。
运营利润为国民币3.94亿元，环比增加7%，较我们预期高20%，这重要是由于：1)毛利润高于预期；2)有效的成本把持，运营成本较我们预期低4%。运营利润率为28.8%，低于2010年第一季度的30.3%，但高于我们预期的24.8%。EBITA(未计入利息、税费和摊销支出前的利润)利润率为35.2%，高于2010年第一季度的34.9%。
净利润为国民币3.63亿元，环比增加10%，较我们的预期高23%。扣除政府补贴，净利润为国民币3.58亿元，环比增加26%。
实际税率为16.9%，低于2010年第一季度的17.2%，以及我们预期的17.6%。
净现金为国民币81.1亿元，环比增加3%，较我们预期低4%。
递延营收为国民币37.22亿元，环比增加4%，较我们的预期高1%。
我们将阿里巴巴股票评级为“跑赢大盘”(Outperform)，目标股价为19.5港元。
财报印象：
阿里巴巴第二季度表现出色，重要得益于国际交易市场增值服务营收的增加，以及有效的成本把持。
递延营收涨幅符合预期。
电话会议：
阿里巴巴管理层将于美国东部时间2010年8月10早上8点(北京/香港时间：2010年8月10日晚8点)召开电话会议。
电话号码为：
香港：800 901 111
美国：800 946 0716
英国：0808-101 1147
中国(北方)：10800 714 1202
中国(南方)：10800 140 1181
其他地区：1 719 457 2653
密码：1340197
阿里巴巴网站投资者关系频道http://ir.alibaba.com将对电话会议进行直播，并供给重播 ，有效期为12个月。(李明)
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