包钢稀土(600111,股吧)资源优势培养奇特产业优势
奇特资源概念：我国事世界已探明有经济开采价值的稀土储量最大的国家。公司控股股东包钢（团体）公司所属的白云鄂博铁矿拥有世界稀土资源的62%，占国内已探明储量的87.1%；包钢白云鄂博矿是世界注视标铁、稀土等多元素共生矿，奇特的资源优势培养了包钢在世界冶金企业中罕有的以钢铁和稀土为主业的奇特产业优势。另外，公司在稀土贮氢合金这一氢能原材料范畴占居国内领先地位。
受益新材料行业增加：中国钕铁硼产量近10年间增加900％，未来仍然保持20％以上的年复合增加率；贮氢合金材料、汽车尾气净化催化未来5年将保持20-30％的复合增加。这些都将对稀土系列产品的价格形成长期的支撑因素。据最新公告，2009年下半年特别是四季度以来，稀土行业逐渐复苏，产品价格持续上涨，同时公司通过大力强化生产经营管理，创新销售方法，基本扭转了上半年的亏损局面，但全年实现净利润同比仍呈现大幅降落，预计2009年净利润同比降落60%—70%。
15000吨高性能磁性材料产业化项目：2009年5月股东大会批准新建年产15000吨高性能磁性材料产业化项目，拟以分期方法进行，项目最终将建成年产15000吨钕铁硼速凝薄带、5000吨钕铁硼氢碎粉、2000吨高性能磁体的范围，投资总额为73095万元，建成后，预计公司每年将增加销售收入17.5亿元，预计每年将增加净利润1.7亿元。
国信证券认为，包钢稀土(600111,股吧)对外投资延伸产业链，巩固行业龙头地位。保持公司2009-2011年每股收益分辨为0.10元、0.50和0.75元的预测。公司目前PE估值不具备优势，但基于稀土行业需求正在复苏，价格步入良性上涨轨道，公司作为行业龙头将享受行业复苏带来的超额收益；以及基于公司在下游利用范畴不断拓展带来的新的成长空间，保持对公司“谨慎推荐”的投资评级。
天威保变
形成太阳能全产业布局
公司是国内最大的电力设备变压器生产基地之一，也是国内太阳能的龙头企业，在新能源及智能电网方面的产业链完备，现已形成太阳能原材料、电池组件的全产业布局。天威薄膜第一条46.5MW非晶硅薄膜生产线调试顺利，产量逐渐得到了提升。近期天威四川硅业的3000吨的多晶硅项目相继投料试生产，旗下的新能源类公司运营也都陆续获取到订单。随着国内新能源振兴计划等政策陆续出台实行、公司投产项目标产能释放，未来新兴行业整体景气的回升将为公司带来更多的关注焦点。
受光伏业行业性低谷影响，三季度公司单季营业收入同比增加13.3％，而一季度和二季度的增加比例为60.63％和53.97％，阐明事迹增厚预期需待全部新兴产业的复苏。截至三季度，该股十大流通股东中机构占7个席位，其中1家为社保基金，1家为险资，5家基金公司，且绝大部分为新进或增量资金。户均持股数环比增加11.20％，筹码进一步集中。
国金证券(600109,股吧)认为，装机迅速增加有助于电池和组件企业盈利才能的进步，这对天威英利、天威薄膜以及尚在团体中的天威新能源都将产生非常正面的影响；下游需求的高速成长有助于遏止多晶硅行业盈利才能的快速下滑，国金证券(600109,股吧)认为今年多晶硅价格能够保持在35万/t以上，鉴于公司多晶硅权益产量扩充近7倍，多晶硅部门的利润贡献有望增加，而不是降落。变压器部分盈利基础保持稳固，交货量小幅增加、价格程度略有降落，重要变数在于原材料价格的波动，而不是售价的降落；基于对现有业务盈利才能分析，国金证券(600109,股吧)预计天威保变(600550,股吧)2009年每股收益为0.61元，2010年每股收益为0.91元，2011年每股收益为1.17元，建议“买入”；另外，团体非上市部分资产也值得关注，包含天威新能源、特种变压器、保菱公司等，从媒体的公开材料看，这些资产的盈利才能亦不错。
东兴证券则认为，随着国内“太阳能屋顶打算”和“金太阳工程”的启动，即将出台的“新能源发展计划”也将大幅上调光伏产业的发展目标。天威保变(600550,股吧)在新能源产业上的布局基础成型，“输变电+新能源”的双主业、双支撑战略初见成效。预测2009-2011年，公司营业收入分辨为63.5亿、92.1亿、109.7亿元；每股收益分辨为0.60、0.92、1.25元，保持“推荐”投资评级。
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