不光国有大行缺钱,股份制银行也缺钱。在最新公布的数家银行半年报中,以民生、中信为代表的股份制商业银行的再融资也均提上日程。
中报“批”出银行圈钱热
17日下午,民生银行(600016,股吧)副行长赵品璋在中期业绩发布会上表示,该行今年内考虑发行150亿元人民币次级债,以补充附属资本。这将是民生银行继年初发行58亿元次级债和2009年港股上市融资约300亿元后,14个月内第三次进行融资。对此,上海财经大学教授奚君羊表示,采用债权融资而不是股权融资,反映了民生银行对资本的迫切需求。此外,股权融资也对银行的资本充足率有较高的要求。民生银行的中报显示,该行资本充足率为10.77%,核心资本充足率为8.32%,比去年底分别下降了0.06个百分点和0.6个百分点。
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从民生银行去年11月在香港H股上市融资,再到招商银行(600036,股吧)在2010年3月份完成了A+H配股融资220亿元,紧接着兴业银行(601166,股吧)6月初完成178亿元的配股融资,这期间浦发银行(600000,股吧)、深发展银行、华夏银行(600015,股吧)等也都计划或者已经完成定向增发。
无独有偶,本月11日,中信银行(601998,股吧)发布的半年报显示,其计划A+H配股再融资260亿元。此前,中信银行已经宣布了250亿元的次级债发行计划,并已于2010年6月份完成了165亿元次级债的发行。但截至2010年6月末,其总资本充足率和核心资本充足率已降至10．95％和8．26％,因此补充股权资本势在必行。
最近在股市上很是火热的光大银行甚至抢去了前不久上市的农行(601288)风头。作为仅次于农行的国内第二IPO,光大银行通过上周在上海进行的IPO募得189亿元人民币的资金,若全额行使其超额配售选择权,该行还将额外融资28亿元人民币。
大行融资了,股份制银行也融资了,下一步是不是就轮到城商行和其他一些中小银行了呢。对此,复旦大学经济学院副院长孙立坚教授表示,中小银行有无融资能力也是个问题,不管是出于对未来扩展业务考虑还是防微杜渐。“无论是对发行股票还是发行债券,中小银行都要具备还其他金融机构钱的能力。”孙立坚指出,目前,银监会的要求越来越高了,不光看存贷比,还要看资本充足率以及资金拨备率。对中小银行来讲,如果将来出现被动局面,可能就要考虑让大的银行通过资产重组来并购它,从而寻求进一步的发展。
小银行融资能力受考
不管是配股融资还是定向增发、抑或发行次级债。不难发现,近期商业银行融资进行得是一片火热。孙立坚教授表示:“一方面融资可以满足银行监管及业务发展要求;另一方面,由于银监会对银行的监管加强,近期下发的文件对银行运作稳健提出了重点要求。大行达标是为了更好地盈利,其他的股份制商业银行看到了体面的品牌效应,也纷纷在融资市场上跟进。毕竟若各项指标达标,不越过银监会的红线,日后开展新业务,也不会落在后面。”
孙立坚指出,另一方面,现在股份制商业银行的圈钱热也可理解为是一种未雨绸缪,在政府对其未施加较大压力时,提前筹资补漏。以免将来政策进一步收紧,大家都去筹资,债券价格下来了,还要拿出更多的钱,这样也颇有亡羊补牢的意味。目前部分股份制商业银行在略感压力的情况下,趁其他的银行还没有动起来,抓紧圈钱。至于融资方式,大行的规模大,采用A+H股,进股票市场配股融资;其他的进债券市场,就可以满足银行对资本充足率的提高。
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