A股市场阴晴不定着实考验基民的财商,好在如今基金市场上可选品种已非往昔可比。在经历了半年多暴涨暴跌的考验后,一些精于研究基金产品的“基精们”又找到了新财路:“混搭”投资分级基金两类份额,在市场重复振荡时,借低风险的固定收益份额避险,如果反弹来临,则投资杠杆份额获得超出市场的收益。
现象一:下跌市固定收益份额普涨
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不仅案例中小周投资的分级基金固定收益份额——双禧A在过去一个月的近百点大跌中获得了净收益,市面上的其余5只分级基金固定收益份额中,除瑞和小康外,其余4只的市价在大盘跌幅逾3%的市况中,也分辨有1％～2％的涨幅。
这意味着,若投资者在6月18日买入上述4只分级基金的固定收益份额,相较大盘,将分辨可获得5％、6％左右的超额收益。
而投资者逆市追捧的成果是,这些低风险份额逆市整体浮现溢价。据记者统计,截至7月15日,6只分级基金的低风险份额整体溢价率约1.22%,其中有4只溢价交易。
现象二:反弹市杠杆份额放大收益
由于分级基金的高风险份额含有杠杆,在近期的市场反弹中,分级基金的高风险的杠杆份额也广泛表现抢眼。
以银华深证100指数分级基金杠杆份额银华锐进为例,该基金初始杠杆达到2倍,在同类产品中处于最高程度,近期的反弹市中该基金一直扮演着反弹“领头羊”的角色。
相干数据显示,上周大盘涨幅达到3.69%,而银华锐进涨幅超过5.58%,其中,7月9日,沪指上涨2.31%,银华锐进更大涨6.72%,强势领涨封闭式基金;7月12日,银华锐进涨幅更是超过了4.61%,实现了五连阳,交易量持续放大。
建议:
“混搭”两类份额 勿错失任何投资机会
如果投资者对后市没有明白的断定,不妨学习案例中的小周,“混搭”分级基金两类份额,不会错失市场的任何投资机会。
目前市场上的6只分级基金均分为杠杆收益和固定收益两类份额,如果反弹来临,高风险的杠杆份额由于带有杠杆,能够放大市场反弹的收益;而如果市场仍重复振荡,低风险的固定收益份额则为投资者供给了良好的避险工具。
提示:
固定收益份额:利率浮动更具优势
对看淡后市,想要配置固定收益份额的投资者来说,在通胀预期下,有收益固定并且可通过浮动利率对抗通胀的分级基金品种更具优势。
目前有固定收益且利率浮动的分级基金重要包含国联安双禧A、银华稳进。其中,国联安双禧A的收益率为一年期定期存款利率加上3.5%,银华稳进的收益率为一年期定期存款加上3%。很明显,两类份额的约定收益率都将跑赢通胀视为自己的目标。
杠杆份额:关注标的指数作风
而对于认为后市存在反弹机会,想借杠杆份额获取超额收益的投资者来说,银华分级、瑞和分级和双禧分级等分级基金均属于被动投资的指数型基金,杠杆份额的反弹幅度在很大程度上受所跟踪的标的指数涨跌的影响,投资者投资前要分明白这些杠杆份额标的指数的作风特点。
据好买基金研究中心人士介绍,银华分级基金跟踪深证100指数,瑞和分级基金跟踪的是沪深300指数,双禧分级基金跟踪的是中证100指数。从跟踪的标的来看,中证100指数成份股大都属于大盘股,成份股平均流通市值达到691.54亿元;瑞和300指数成份股中大盘股,平均流通市值为300.10亿元;深证100指数成份股流通市值相对较小,平均为150.99亿元,包含了较多的小盘股。
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