偏股基金虽成亏损大户 但仍浮现逆市净申购
60家基金公司旗下652只基金的今年二季报已于昨日披露完毕。据天相统计数据显示,可比的主动投资股票方向基金平均仓位由一季度末的81．95％降落到二季度末的73．25％,降幅达8．7个百分点。在系统风险下,二季度基金整体亏损3513．73亿元,仅次于2008年一季度的6688．3亿元和二季度的4138．84亿元。为了更好地防御,基金将减仓重点指向头号重仓板块金融保险股,对医药生物板块的配置比例则明显上升。
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股基成亏损重灾区
据统计,4月1日－6月30日,上证综指累计下跌22．86％,沪深300指数累计下跌23．39％;受股市大幅下跌影响,二季度各类型基金合计亏损高达3513．73亿元,扣减公允价值变动损益后亏损338．92亿元。不难看出,股市下跌带来的公允价值丧失是造成基金在今年二季度巨额亏损的重要原因,占全部亏损的90．35％。
具体来看,股票型和混杂型基金分辨亏损2477．37亿元和970．87亿元,两者合计亏损占基金全部亏损额的98．13％,成为基金亏损的重要起源。债券基金受累股市大幅调剂小幅亏损2．6亿元,但是扣减公允价值变动损益后实现盈利10．87亿元。与此同时,货币市场基金则成为市场上唯一获得正收益的基金品种。
值得关注的是,虽然偏股基金在二季度浮现大幅亏损,但是并未引起大范围的赎回潮,相反,股票型基金和混杂型基金还分辨获得净申购11．97亿份和12．04亿份。相对而言,ＱＤＩＩ基金和货币市场基金则分辨遭遇净赎回29．17亿份和200．03亿份。
尽管大范围的赎回潮并没有在二季度产生,但是净值缩水直接影响了基金公司的资产范围。目前来看,华夏基金以2164．73亿元的资产净值居各基金公司范围之首;易方达基金二季度范围减少329．96亿元,缩水近20％;嘉实基金较好的投资事迹得到了投资者认可,全季表现为净申购58．81亿份,这也使得在净值下跌的情况下公司资产净值范围仅比上季度减少了62．92亿元。然而,一些事迹不突出的小公司则生存较为艰苦。
医药生物行业仍受捧
除了仓位把持,二季度基金的整体调仓也体现出明显的防御色彩,医药、食品饮料、批发零售等非周期行业成基金加仓主方向,金融、钢铁、采掘业则遭到抛弃,位居减仓榜前三名。数据显示,截至二季末,基金总体配置金融保险行业的比例仅为其净值的11．73％,较一季末大幅降落4．95个百分点;医药生物则最受基金青睐,配置比例上升2．27个百分点。
事迹表现情况看,根据好买基金研究中心统计,二季度基金增持幅度最大的医药生物制操行业季度上涨15．56％,在下跌市中为组合带来了难得的正贡献,食品饮料、商业贸易行业跌幅也相对较小。基金大幅减持的金融保险业、金属非金属和房地产业等强周期性行业则遭遇了30％以上的下跌。
从个股看,被基金大幅增持的东阿阿胶(000423,股吧)、铁龙物流(600125,股吧)、云南白药(000538,股吧)等个股均表现出色,经统计,二季度分辨累计上涨23．26％、28．18％、16．76％;然而,作为减持的重点,招商银行(600036,股吧)、兴业银行(601166,股吧)等银行股成基金减持幅度最大个股,二季度期间内的累计跌幅均在20％以上。
股票仓位降 债券仓位升
在看不清方向的市场中,基金经理纷纷打起了“防御战”,防御策略中,最有效的方法无疑就是下调基金的股票仓位,同时辅以医药、食品等防御性的行业品种。
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