来自中国证监会网站的消息,2010年7月21日,中国证监会在北京举办2008～2009年度稽查立功表扬大会,中国证监会主席尚福林出席会议并作重要讲话。他表现,当前突出的问题是内情交易案件产生较多,特别是并购重组过程中的内情交易问题成为市场监管的重要抵触,打击内情交易,形成综合防控内情交易系统是当前证券监管执法的一项重点工作。
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内情交易成监管重要抵触
尚福林指出,近年来,证监会加强法制建设,强化市场监管,严格打击违法违规行动,市场上产生较多的庄家把持股票、讹诈上市、大股东侵犯上市公司资金、证券公司挪用客户保证金等行动得到有效遏制。当前突出的问题是内情交易案件产生较多,特别是并购重组过程中的内情交易问题成为市场监管的重要抵触,必须高度器重,重点打击,综合治理。一要健全和完善制度建设,加大源头治理力度。从制度机制层面进步并购重组中的内情信息管理的有效性和针对性。二要集中力量查处内情交易案件,涉嫌犯法的坚决移送公安机关追究刑事义务。三要会同国资、纪检等部门加强宣传培训,强化教导预防。四要创新工作方法,深化和完善在现阶段打击内情交易的方法、手段,形成有效克制内情交易的防控和查处机制。
近几年,证监会进一步提升了稽查执法的主动性和有效性,执法效能不断加强。今年上半年,证监会共受理案件线索121起,新增案件117起,其中涉及内情交易59起,涉及市场把持14起。做出行政处分决定21份,涉及16家机构、133名个人。移送公安部案件18起,收缴罚没款3233万元,跨境执法协作44起。
专家分析内情交易成因
另据新华社电,有关专家分析指出,内情交易是基于信息产生的违法犯法行动,打击内情交易是全球性难题。具体到我国,按照现有管理审批体制,上市公司并购、重组决策链条长、环节多、知悉范畴广,容易繁殖内情交易。
中国政法大学民商经济法学院副院长赵旭东认为,制度层面的原因在于,目前我国法律法规中的公司治理制度一直存在着四大缺点:器重集体任务和义务而鄙弃个人任务和义务;强调身份任务和义务而淡化行动任务和义务;强调信息披露的情势和程序而疏忽信息披露的本质和后果;公司各机构实际权利和信息披露的任务、义务配置不当、脱节严重。
中银律师事务所的董正伟指出,内情交易行动多发的原因应当从供需两方面看。从内情消息需求看,中国目前股市文化尚不成熟,投资者理性化程度不够,通常爱好通过所谓的发掘内情消息来进行投资,为内情消息传播供给了市场。从供给上看,当前我国股票发行制度尚不够完善,牵扯链条长,一些能接触到内情信息的人员认识不足,容易走漏。而从目前监管规章制度上看,对监管机构自身人员、公司高管、会计师以及配偶、亲属等诸多有可能接触到内情消息人员的行动束缚,在法律制度上的规定不足,且操作性不强。
多部门联手 重拳“待发”
新华社记者采访懂得到,当前打击内情交易存在不少艰苦,突出表现在行政执法调查难、认定难,尤其是内情交易案件证明标准较高,接近于刑事证明标准,给行政认定带来很大艰苦。正因为如此,尽管近年来有关部门打击力度不断增大,但内情交易问题仍然较为突出,仍有相当多的社会大众,认为,内情交易的查处力度不够,处分偏轻。
“随着我国证券市场的不断扩大,交易品种不断增多,单靠某个监管部门难以做到有效打击内情交易行动。”董正伟说,单个部门十分有限的人员精力显然难以做到在打击内情交易方面事无巨细,打击内情交易,不能单靠一个部门的力量。
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