银监会近日下发文件,请求银行将之前的银信理财合作业务中所有表外资产在今明两年全部转入表内,并按150％的拨备笼罩率计提拨备。长江证券(000783,股吧)分析师陈志华预计,两年内实际需要转入的银信理财产品范围约为6400亿元,但对上市银行经营杠杆及盈利影响十分渺小。
新规可把持潜在金融风险
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近日,银监会发布了《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》,该通知对银行、信托公司从事银信理财业务作了规范,目标是促使银信理财业务在有效防备风险的前提下健康发展。
某券商金融行业研究员对商报记者表现,为把持商业银行利用银信合作大范围地发放表外信贷,银监会曾在7月初叫停了银信合作业务。而此次又请求银信理财合作业务并入表内,阐明监管的力度再次加大,监管层盼望此举使上市银行的事迹更加透明化。
陈志华认为,监管新规意在把持表外融资范围,下降银行经营杠杆,把持潜在金融风险。
“银行大范围发行银信合作理财产品赚取手续费,却很少占用资本（据估算表外贷款类仅按25％计提风险加权资产）。新规对存量部分影响并不大,重要履行时间较为宽松,而对新增部分影响非常大,等同于叫停。这使得银行表外部分的中间业务发展受到较大限制,不过有利于把持潜在的金融风险。”陈志华指出。
国泰君安研究员伍永刚则认为,银监会此次发布的新规可以懂得为银信理财产品由“暂停”到重新“恢复”。他指出,银监会前段的暂停,重要基于对银信理财业务不规范前提下快速发展的风险担心,而此《通知》在对银信理财业务加以规范的基础上重新恢复了。
伍永刚还表现,该《通知》并非对所有理财业务加以规范或限制,它所要规范的银信理财业务,是指商业银行将客户理财资金委托给信托公司,由信托公司按约进行管理、应用和处分的行动。而商业银行代为推介信托公司发行的信托产品不在本《通知》规范范畴,或者说,商业银行推介信托公司信托产品并不受该《通知》影响。
转入表内预计超6000亿
有数据显示,今年上半年银信理财产品发行量预计在2．9万亿元左右,远远超过去年全年1．78万亿元的总量,增幅达545．44％。
陈志华指出:“从理财产品发行期限和监管请求转入的宽限期来看,大部分产品可以自然到期,无须转入表内。根据监管条文,预计两年内实际需转入的银信理财产品范围约为6400亿元,其中融资类占比约64％,投资类为17％。”
事实上,大家最为关心的还是银行表外资产转入表内会否挤占大批银行信贷,由此造成信贷压缩影响宏观经济,伍永刚的答案是,这种可能性较小。
他说明道,因为银监会的规范通知并没有禁止相干的投融资业务,而是强化了对银行的风险管理,使相应的风险部分转移到了信托公司或者投资者。因此,在其他条件不变的前提下,银行将调剂本来从事银信理财业务的模式甚至加以较大的创新。
华泰联合证券银行业分析师吴松凯认为,该新规对资本市场的影响取决于市场情感。“该文件对银行业短期的本质影响很小,在市场乐观时,对市场没有什么影响,如果市场情感转悲观,可能会产生比较负面的影响,对银行股造成必定压力。”
但也有悲观者认为,如果这些资产转入表内,将对银行的资本金造成挑衅。一方面加大银行业再融资压力,另外一方面加大将影响到下半年信贷增速。因此该规定的颁布对银行业,乃至全部宏观经济均存在必定的影响。
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