新浪科技讯 北京时间7月19日下午消息，瑞士信贷今天发表投资报告，保持百度(NasdaqGS:BIDU)“逊于大盘”(Underperform)的股票评级，但将其目标股价从57美元上调至58.7美元。
以下为报告概要：
百度6月8日发布，将与Symbian协会合作在Symbian操作系统中推广百度“框盘算”。通过与Symbian的合作，百度似乎在移动互联网范畴取得了重大突破。但是我们预计，百度会在移动互联网范畴面临挑衅，原因在于：1)Symbian的发展路径有限；2)今后的硬件支撑有限；3)作为最大的Symbian手机生产商，诺基亚正在推广全新的MeeGo系统；4)百度对iOS和Android的支撑度较低。
根据我们与各大分销商和代理机构的谈话，我们预计百度2010年第二季度收入将较其预期高出6%，表明较第一季度的ARPU(每用户平均收入)实现了40%的环比增加，第二季度的最新ARPU达到3000元国民币。我们认为，价格增加是重要推动力。通过对照2009年11月和2010年7月的样本要害词的价格变更，我们发明平均价格增加了约300%，其中58%的要害词价格增幅超过100%。
由于要害词价格上涨，我们将百度2010年和2011年的每股收益预期分辨上调了4%和2%。我们还将百度的目标股价从57美元上调至58.7美元。百度当前的市盈率为50倍。我们保持百度“逊于大盘”的股票评级，原因在于，我们认为移动互联网的增加不会令百度等独立搜索引擎受益。(鼎宏)
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