6月24日,中国农业银行(601288,股吧)高层在香港接收媒体采访时说,农行将在香港首次发行股票,募资达到884亿港币,折合美元114亿元。图为中国农行纪委书记朱洪波(左一)、副董事长兼行长张云(左二)、董事长项俊波(右二)以及副行长杨琨(右一)。
财经国家周刊报道 低迷市况丝毫无碍农行这只大盘股的上市过程,启动路演指日可待。
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6月9日,农行如期通过证监会发审委审核,并直接跳过反馈、修正、封卷的流程环节。6月13日上午,农行拿到了证监会的发行批文。发行批文的获得,标记着农行上市的行政审批程序全部完成,将正式步入IPO发行环节。
从临时股东大会通过上市决定到开端发行,农行走完整程用时不足3个月。作为最后一家上市的国有商业银行,农行的上市有着标记性意义,它表明中国耗时数年、以数万亿元不良资产剥离换来的金融业改革,取得了阶段性的成果。
按照既定的发行安排,农行有可能在7月15日登陆A股,7月16日登陆H股。6月17日,农行将为上市成功而启动巡回路演。
战略配售或突破上限
为了减轻对二级市场的冲击,农行A股将重启战略配售机制,并且很可能突破证监会对于战略配售所规定的上限。
“农行IPO的战略配售比例会有一个突破。”一位参与承销的投行人士对记者表现。据懂得,农行所采用的方法与“工行(601398,股吧)模式”非常类似,战略配售比例介于30%至40%之间。
重启战略配售,甚至要超额配售,重要鉴于当前二级市场低迷市况,为了既完成巨量发售任务又减少对二级市场股价的冲击。
这是继2007年6月中国远洋(601919,股吧)IPO战略配售后的第一单重启之作。2007年3月,随着股市火爆,为规范战略配售中呈现的种种不规范行动,增加二级市场股票供给量,证监会发文《关于战略配售有关问题的通知》(下称《通知》),对战略配售进行严格规范。请求战略配售的投资人不能超过20家,向战略投资者配售股票的总量不能超过公开发行股票数量的30%,并且战略投资者应为配售股票的实际持有人,此文出台后,IPO战略配售逐渐淡出。
但由于今年股市低迷,考虑到市场蒙受力,农行成为继工行、交行和中行(601988,股吧)之后,第四家进行战略配售的国有大行。
公开材料显示,2006年工行发行时,证监会尚未出台相干文件对战略配售比例进行限制。工行最终向A股战略投资者定向配售57.69亿股,占A股最终发行总额的38.59%。2007年证监会的《通知》发布之后,上市的国有大行均遵守了战略配售上限的规定:中国银行(601988,股吧)A股向14家战略投资者定向配售12.86亿股,占IPO发行数量的19.8%;交通银行(601328,股吧)向20家战略投资者定向配售9.57亿股,达到配售上限,即IPO发行数量的30%。
如果农行全额行使A股发行的超额配售选择权,发行数量将不超过255.71亿股,战略配售数量则在76.71~102.28亿股之间。
为了确保投资人对新股的认购热情,农行在拿到发行批文之前,就已经开端在市场中进行预路演,广泛接触各类投资者。农行的一位部门负责人对记者表现,近期工作的重要内容就是追随领导见投资人,“追随预路演团队奔赴北京、上海、深圳和广州,答复他们提出的具体业务问题”。
定价博弈
根据证监会网站在6月4日颁布的农行招股书(申报稿),在不行使超额配售选择权的情况下,农行A股的拟发行股数将不超过222.35亿股;若全额行使A股超额配售权,拟发行股数将不超过255.71亿股。
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