信托贷款型产品是银行理财的“大明星”,备受个人投资者的追捧,经常呈现发行首日银行刚开门就卖光的情况。这种产品一年期的实际收益率通常在4%以上,是银行一年期定期存款利率的近两倍,并且预期收益率在最近几个月浮现上升趋势。然而,监管层一声“哨响”,曾经繁盛的银信合作被“吹”到禁区。
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“我们对监管部门叫停银信合作理财产品的消息并不意外。”一位信托机构业务部门人士表现,“事实上,监管部门此前就已经收紧银信合作口子,大概5月底,监管部门就找了一些信托机构,请求把持发行银信合作产品范围。”
“此次突击叫停,一是怕银行利用信贷类银信合作产品冲击整体信贷范围;二是银监会担心,虽然信贷资产转出表外,但是贷后管理仍然在银行,怕积累宏大风险。”一位银行人士表现。
理财产品总量或降六成
在股市、楼市低迷的市场情况下,一年期信托类理财产品收益率是一年期银行定期存款的2倍,对投资者显得很有吸引力。
据银率网统计,2010年第二季度,信托类产品占银行理财产品总发行量的63.7%,环比增加38.6%。银率网理财产品分析师狄麟麟认为,从目前的数据来看,如果银信合作业务叫停,银行理财产品的发行量将会缩减六成。
“去年银监会发文,叫停了银行发行信托理财产品收购自身存量信贷资产,现在银监会又全面叫停银信合作理财产品。这重要是为了配合收紧银行信贷的宏观政策。”普益财富研究员魏可说。
魏可告诉记者,所谓银信合作理财产品,按照投资方法可以分为信托贷款、信贷资产、证券投资、权益投资、票据投资、债券投资和组合投资几种类型。
其中,信托贷款类和组合投资类盘踞主导地位。据金融界银行理财产品周报统计数据显示,6月23日-6月30日一周商业银行共发行了62只信托贷款类理财产品,占整体数量的29.81%。
信托贷款类的理财产品,是银监会加强监管的重点。所谓信托贷款型理财产品,首先是有资金需求的企业找到信托公司谈妥贷款的项目,信托公司再与银行合作,发行理财产品,向普通投资者募集资金投资于信托公司的贷款项目。
更直接来说,就是投资者贷款给企业做项目,而这些资金并不计入银行的“表内”资产,在国家收紧银行信贷的宏观调控背景下,显得格格不入。
一项统计数据表明,截至4月底,银信合作的总范围已经达到1.88万亿元,而在3月底这一数字为1.3万亿元,短短一个月激增了5800多亿元,约为当月国民币贷款增量7740亿元的75%。
另一个值得注意的方面是,由于目前对房地产企业谨慎放贷,不少房企转而通过信托方法进行融资,监管部门开端器重房地产信托带来的潜在风险。
狄麟麟表现,监管的加强也是一个极好的转变契机,这会促使银行的理财产品向更广的范畴扩大,有效的监管有利于防备银行资产中潜在的危机。
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叫停是规避风险
一商业银行财富管理中心总经理向记者私下流露,他们已经与合作的信托公司进行了沟通,得知银监会确实已经向信托公司全面叫停银信合作产品,范畴不仅包含监管层打击的重要对象信托贷款类产品,也包含银信合作的股权投资类产品和其他结构性产品。该人士表现,该行已经按照管理层的规定,暂停了银信合作系列产品的开发。
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