值得注意的是,在去年的下半年投资策略报告中,不到一半的机构看准了大势,其中,申银万国、中信证券(600030,股吧)的见解最正确。而目前申银万国和中信证券积极唱多。
申银万国认为,下半年A股市场将震动上移,上证指数的核心波动区间是2400点~3000点,建议投资者提升仓位程度。首先,稳固的经济增加环境是“调结构”的前提,下半年政策将寻求“稳增加”和“调结构”的统一,这个断定已经得到了中央领导言论的支撑。这意味着,前期不少投资者对短期中国经济可能二次探底、中期可能下移台阶的担心可能是过度了。其次,尽管经济增速是在下滑,但下滑的斜率并不如市场担心得那么陡,下滑的底线也不如市场担心得那么低。随着对经济预期的修复,将带动估值修复,引领股市震动向上。
中信证券坚定地认为,上证综指将运行至3000点以上,未来经济预期将沿着“保障房落实——通胀预期下行——海外避险情感缓解”路线回暖,市场也会回归正常。7月份,投资逻辑将缭绕“估值修复”展开;至8月份,前期调控后果浮现,经济预期有所好转;四季度将呈现一些需要重新审视的风险点,如中小盘大小非解禁、出口增速回落,市场将呈现盘整走势。
券商关注大盘蓝筹,私募追捧小盘新兴成长股
虽然机构在大势上有所分歧,但这并不妨碍投资机会的层出不穷。随着A股市场范围的不断扩大,过去那种个股齐涨跌的现象难现,即便在单边下跌的上半年,依然会有明显的投资亮点,所谓“挣钱才是硬道理”,对投资机会的把握或许更为要害。
中信证券看好两慷慨面的投资机会。首先,看好金融地产和低估值板块。重要基于当前回升动力来自于对前期悲观预期的修复,低估值、增加相对稳固、负面因素逐步释放的行业自然会得到资金的追捧。另一方面,看好受益于央企重组的公司,政策不断推出将有可能点燃A股市场对企业重组板块的热情,与之相伴的投资机会可能成为市场下一阶段的热门。
而石波、常士杉比较看好新兴产业,常士杉看好两个板块,一是医药板块。因为许多公司新开发的医药产品相对照较高端,临床后果也比较好。长线看中国市场需求量比较大,事迹也会跟着增加。二是新兴产业。节能环保是现在社会比较紧急需求的。政府也对这个行业大力地扶持,低于20倍~40倍估值的新兴产业公司都是值得投资的。
在石波看来,经济危机的时候最容易爆发工业革命。而现在,中国正面临第四次工业革命,即低碳经济和新能源。同样,这次革命也将会带来很多的投资机会。低碳范畴里,石波依然比较看好和低碳有关的干净能源技巧、新能源汽车、建筑节能技巧、水处理、绿化、环境治理技巧等范畴的公司,特别是储能工具——电池技巧。除了低碳经济外,石波认为,未来10年,移动互联网会呈现一个井喷的状态,即智能终端加云盘算服务的商业模式。另外,移动支付也值得看好,从智能手机的销售商到终端的制作者,再到内容供给商,都面临着一个很大的市场机会。
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