看似平静的基金发行市场里,正弥漫着一股愈来愈浓的火药味。国内首只跨市场沪深300ETF的争夺战即将打响。
沪深300ETF作为参与股指期货交易的重要工具,市场颇为期待,其也是首只突破沪深两市结算技术障碍的创新产品。目前,备战这一品种的主力为与上交所合作的“华泰柏瑞版”及与深交所合作的“嘉实版”,两个产品方案均筹备已久。首发冲刺在两家基金之间展开的同时,沪深两地交易所的暗自较量也进入了关键阶段。
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8月中旬,中国证券登记结算公司深圳分公司发出了 “关于跨市场ETF申赎业务方案及接口变更通知”(下称“通知”),首次明确了将在深交所上市的跨市场ETF基金申购赎回登记结算方案。首发争夺战的导火索由此被引燃。
千亿基金预热
工银瑞信新发行的年内首只过百亿债券基金已不被过多关注,近期业内对可能出现的千亿规模基金谈兴正浓。
目前,嘉实已有一只规模达425亿份(截至2季度末)的沪深300LOF基金,据券商人士称,嘉实正在为召开持有人大会做准备,计划将该LOF基金改造成未来沪深300ETF的联接基金。嘉实欲发行国内首只千亿基金的想法由券商渠道传出。
嘉实沪深300(160706,基金吧)LOF基金是目前国内规模最大的基金,在股指期货推出之前,该基金是许多期货炒手进行A股趋势投机交易的重要工具。“如果嘉实能够获得沪深300ETF的首发先机,再加上已有的400多亿的份额,发行达到千亿并不是不可能。”上海一家基金公司负责销售的副总称,“但这也可能是嘉实基金为发行造势的策略。”
嘉实基金方面称 “产品尚未获批”,不愿回应此事。不过该公司市场部人士表示,公司对其沪深300ETF的技术和客户基础很有信心。
沪深300ETF的产品优势和受众较广的特点,对这类产品的发行提供了重要支持。
沪深300ETF是沪深300股指期货合约进行套期保值及期现套利等交易的最佳“现货”选择,规模大、流动性好,更有利于交易进行;同时,与普通沪深300指数基金相比,ETF基金可以更好的跟踪和模拟指数减少误差。
由于交易成本低、资金使用效率高,沪深300ETF是普通投资者中小投资基准指数的投资选择,也是海外投资者如QFII投资中国基准指数的重要选择;同时对于有套保和套利需求的机构和股指期货参与者而言,这类产品更显得稀缺。
8月11日,深交所还组织券商举行了一次“跨市场ETF业务和技术培训会”,对嘉实沪深300ETF产品方案和深交所跨市场ETF申赎登记结算方案等技术问题进行了介绍和培训。该培训中透露,8月底前,各结算参与人须完成相关技术系统改造工作,9月份,业务流程和规则就绪,开始进行联调测试工作,并完成内部培训,嘉实沪深300ETF只待证监会批复后即可发行。
最后的较量
上述中登公司的“通知”意味着,嘉实沪深300ETF基金相关技术改造和测试工作已经接近尾声,一些业内人士推测,深交所的“嘉实版”ETF或许将首先面世。
这给业内突然提速的感觉。今年5月份,嘉实沪深300ETF产品方案过会,不过据了解,上交所的华泰柏瑞版沪深300ETF去年就已过会。
由于上交所在国内最先推出ETF基金,同时,上交所股票在沪深300指数中数量多、权重大,此前普遍预期华泰柏瑞沪深300ETF或将先发。对于华泰柏瑞基金公司而言,至少从2006年以来,发展ETF产品就是它的特色战略定位。
但作为业内第二大公司的嘉实基金一直没有放弃过首发的努力。北京一位基金公司产品部负责人称,“目前深交所出了结算规则,上交所的规则还没出,而且有说法认为深交所的方案更可行,或许嘉实的产品会先发。”
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