有业内人士分析,这将为各类荐股软件的内情消息和大户资金跟踪等“特点功效”戴上紧箍咒。
投资咨询业被逼转型
“我们要领导证券投资咨询机构向证券投资顾问业务模式转型。”证监会有关部门负责人指出。
投顾看法稿中给证券投资顾问业务下了明白界定,指出其为“证券投资咨询业务的一种基础情势,指证券公司、证券投资咨询机构接收客户委托,按照约定,向客户供给证券及证券相干产品投资建议,并直接或者间接获取经济利益的运动。投资建议内容包含投资的品种选择、投资组合以及理财计划建议等”。
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然而,转型之路,道阻且长。
证监会公告显示,截至5月底,我国共有98家证券投资咨询机构,其中,7家证券投资咨询机构涉嫌违法违规,正在立案稽查中。证监会并没有给出上述7家公司被立案稽查的具体原因,但业内人士指出,它们被立案稽查的背后正是国内证券咨询行业的潜规矩:一些证券投资咨询机构因自身盈利模式的单一化,导致本身业务急剧萎缩,面临惨淡经营或转型的地步,不得不走向代客理财、把持股价等路径。
一些证券咨询公司并非单纯采用收取咨询服务费的模式,而是采用与客户按比例盈利分成的模式。据懂得,该类证券咨询公司与客户约定的分成比例,一般为盈利部分的20%至30%。但随着新规定的即将出台,这些带有代客理财色彩的证券咨询公司随时面临着被监管层清算的风险。
该看法稿明白禁止了目前存在的代客理财等证券投资咨询行业潜规矩。看法稿规定,证券公司、证券投资咨询机构应当以公司账户收取证券投资顾问服务费用。禁止证券投资顾问个人向客户收取费用。证券投资顾问不得以任何方法向客户明示或者暗示保证投资收益,不得从事代客理财、承诺投资收益等行动。
其次,投资咨询机构还面临着人才的困局,中国证券业协会的数据显示,在目前可统计的96家证券投资咨询机构中,总共拥有1205名注册证券投资咨询业务人员,但其中有123名是属于申银万国的证券投资咨询顾问公司旗下的,而拥有该项从业人员数量达到20名以上的,仅有12家;而该项注册人员人数在10名以内的就有45家,占去近一半以上。其中,广州新升咨询顾问有限公司和海南精信咨询有限公司的从业人员更是分辨为3名和2名。
而此次出台的投顾看法稿明白规定,供给证券投资顾问服务的人员,应当取得证券投资咨询执业资格。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。
看法稿出台后,在投研成本影响下,投资咨询机构的差距将会被拉大。
以转型最为成功的天相投顾为例,其拥有51名证券投资咨询业务人员,以及17名一般证券业务人员,仅次于投研才能雄厚的老牌券商申万的投资咨询部门。而天相投资的成功经营证明了投研人才的重要性,其强盛的投研系统保证了客户能够得到有价值的咨询服务。但由于人才缺乏和高成本的门槛限制,天相投资的成功转型仍是证券投资咨询公司中的例外。
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