券商“小集合”本月将迎来获批“周岁生日”。自首只“小集合”获批发行以来,不到一年间,券商“小集合”在产品创新、销售、业绩、发行速度等方面创下券商理财产品多项新纪录。
产品创新:
更小规模、更高门槛
券商“小集合”与一般的券商集合理财计划相比,最直观的特点在于其门槛和规模。券商“小集合”首次参与的门槛普遍在100万元,参与人数200人以内,规模一般都在10亿元以内。以申银万国证券的“宝鼎1期”为例,该产品推广期规模上限5亿元,存续期规模不超过10亿份。同时,客户人数不超过200人。
更高的门槛、有限的参与人数使得“小集合”成为了券商理财面向中高端客户推出的较有针对性的产品。而较小的规模使得小集合更容易发挥券商的投研优势,及时根据市场调整投资策略和仓位比例。
业绩神话:
券商理财的另一面
在“小集合”问世以前,稳健有余、盈利能力不足一直是困扰券商集合理财产品的一个共同问题。而“小集合”则在稳健的基础上充分的发挥了券商的投研优势,在今年股市先抑后扬、波动较大的情况下,取得了良好的业绩表现。
譬如,10月份上证指数月度涨幅12.17%,据统计,而公募偏股型基金月平均收益率为6.91%、私募为4.19%,券商偏股型产品整体为5.6%。其中,跑赢大盘指数的券商偏股型主动管理产品仅有申万“宝鼎1期”和华泰紫金智富两只“小集合”产品。
发行速度:
迅速扩容抢占市场
受相关政策的大力推动,以及投资者追捧的影响,券商“小集合”发行速度超过了券商其他类型产品。据朝阳永续数据统计,截至目前,在今年新成立的60只非限定性集合理财计划中,“小集合”产品占比超过了一半。
“小集合”的爆发使得券商理财产品在中高端市场的竞争中占据了先机,将基金专户“一对多”抛在了后面。
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