基于这些诸多利好,证券公司对星马汽车给予积极评级。
湘财证券在投资研报中称,星马汽车资产注入进展顺利,未来收入与利润增加断定性。预计2010年、2010年公司专用车业务可以实现1.49亿元、1.91亿元净利润,而华菱重卡净利可以达到4.09亿元和5.44亿元,考虑到公司资产收购成功可能性很大,按增发后股本盘算,公司2010、2011年的每股收益分辨为1.42元、1.87元,对应当前股价,估值处于行业低端,保持公司“买入”评级。
第一创业则给予“强烈推荐”的投资评级,该公司报告称,星马汽车2010年整合华菱重卡,净利还将增加数倍;合并后预计2010年星马净利近6亿元,每股收益为1.5元/股。由于2009年备考合并后,星马的每股收益接近0.9元/股,同时今年星马汽车现有业务和待并购的华菱重卡业务又都有突出的表现,收入有望保持40%-60%的增加,因此预计全年星马现有业务按9700台销量可实现约1.5亿元的净利,华菱按3万台销量可实现越4.5亿元的净利润,全年事迹有望接近6亿元。
海普瑞中期事迹预增100%—150%
据WIND资讯最新统计,海普瑞今年一季每股未分配利润2.3148元,一季每股收益0.69元,预计2010年上半年净利润同比增加100%—150%。事迹的高增加,每股未分配利润的高储备,令其分红潜力可期。该股本周涨幅8.29%,明显领先上证综指。
公司是全球产销范围最大、也是我国唯一同时取得美国FDA认证和欧盟CEP认证的肝素钠原料药生产企业。公司生产所采用的核心技巧——肝素钠原料药提取和纯化技巧,包含杂质与组分分别技巧、病毒和细菌灭活技巧、基团完整性保护和活性释放技巧、定向组分分别技巧。该核心技巧是特别针对我国肝素粗品德量参差不齐的特点而研发的,技巧程度国际领先,是公司发展的核心竞争力之一。
肝素是世界上最有效和临床用量最大的抗凝血药物,重要利用于心脑血管疾病和血液透析治疗,其提取只能源自健康生猪的小肠粘膜。专家预计到2012年,全球肝素类药物市场销售额将达到91.02亿美元,年复合增加率预计为11.03%。
民生证券预计公司2010-2012年每股盈利分辨为3.80元、6.13元、8.76元,对应动态市盈率36.41倍、22.54倍、15.78倍。公司每股净资产17.57元,具有很强的股本扩大才能,给予“推荐”评级。按照2010年50倍市盈率估值,合理价位190元。国信证券预测2010-2012年事迹增速58%、40%、39%,每股收益3.20元、4.49元和6.22元。公司上市之时正处于成长性的巅峰时代,虽然竞争壁垒很高但仍属于原料药范畴,考虑未来3年的高成长性,现阶段估值可介于特点原料药与生物制品之间,给予2011市盈率28-35倍（即2012市盈率25倍）,合理价值为126-157元。国金证券认为,公司募集资金项目重要用于扩产,以等待充分延展黄金发展期实现更高的利润。假设公司2010年实现销量70000亿单位,产品综合单价57000元,产品综合单位成本33000元,在此基础上对价格和成本进行+-30%的敏感性分析。在上述假设基础上,公司2010年中性每股收益为3.323元。公司发行价148元,对应的2010年估值45倍。
博汇纸业中期事迹预增50%以上
据WIND资讯最新统计,博汇纸业(600966,股吧)今年一季每股未分配利润1.8912元,一季每股收益0.0727元,预计2010年上半年净利润同比增加50%以上。事迹的高增加,每股未分配利润的高储备,令其分红潜力可期。该股本周涨幅4.02%,领先上证综指。
公司是国内造纸行业骨干企业之一,公司拥有纸浆产能40万吨/年,造纸产能近80万吨/年,重要产品为白卡纸、文化纸和工业用纸等。此外,公司35万吨涂布白卡纸项目将于2010年4月左右投产,届时公司总产能将达到120万吨左右。产品整体毛利程度较高,在生产和销售方面拥有较强优势。
国泰君安认为,公司拟投资建设75万吨/年高级包装纸板及9.8万吨/年化机浆技改工程项目,投产后白卡纸产能达130万吨。公司未来增加重要取决于白卡纸的景气程度。断定2010年白卡纸景气高位保持。预测公司10年、11年净利润分辨2.76亿元、3.41亿元,净利润增加39%、23%,不考虑转债摊薄,每股收益分辨0.55元、0.67元,保持增持评级,目标价12元。
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